民黨與中國共產黨應共同工作，統一中國一切軍事力量，以便迅速擊敗日本與重建中國。

二、現在的國民政府應改組為包含所有抗日黨派和無黨無派政治人物的代表的聯合國民政府，並頒佈及實行用以改革軍事政治經濟文化的新民主政策。同時，軍事委員會應改組為由所有抗日軍隊代表所組成的聯合軍事委員會。

三、聯合國民政府應擁護孫中山先生在中國建立民有民享民冶之政府的原則。聯合國民政府應實行用以促進進步與民主的政策，並確立正義、思想自由、出版自由，言論自由、集會結社自由、向政府請求平反冤抑的權利，人身自由與居住自由，聯合國民政府亦應實行用以實現下列兩項權利即免除威脅的自由和免除貧困的自由之各項政策。

四、所有抗日軍隊應遵守與執行聯合國民政府及其聯合軍事委員會的命令，並應為這個政府及其軍事委員會所承認。由聯合國得來的物資應被公平分配。

五、中國聯合國民政府承認中國國民黨、中國共產黨及所有抗日黨派的合法地位。

中國國民政府主席：蔣中正

中國共產黨中央委員會主席：毛澤東（簽字）

北美合眾國大總統代表：赫爾利（見證人）（簽字）

（一九四四年十一月十日十二時四十五分毛、赫雙方在延安王家坪簽字）”＇中央檔案館：《中共中央檔案選集》第14冊，中共中央競校出版社，1992年版，第393～394頁。＇

上述五條協定，儘管與中國人民的基本要求還有很大距離，但當時如能實現聯合政府方針，對抗戰事業和中國的進步還是具有重大意義的。

在得到中共中央毛澤東主席的簽字之後，赫爾利感到自己使命成功在望。同一天在致毛澤東的信中不無興奮地稱：“我感謝你的光輝的合作與領導。這種合作與領導表現在你率領你的政黨提出協定上，這一協定你已受權於我帶給蔣介石主席，我同樣感謝你要我轉交美國總統的卓絕的信件。閣下，請信賴我對於你用以解決一個最困難的問題的智慧和熱忱的品質，深感愉快。你的工作，是對於統一中國的福利及聯合國家的勝利的貢獻。”＇中央檔案館：《中共中央檔案選集》第14冊，中共中央黨校出版社，1992年版，第394～395頁。＇

但是，國民政府卻堅決拒絕了五項協議。蔣介石認為如果同意成立聯合政府，就等於“承認他的黨被共產黨徹底打敗了”，等於“把對政府的控制交給共產黨”。＇《美國外交檔案》，1945年，第7卷，第195頁，1944年，第6卷，第699頁。＇

1月22日，針對五點協議，蔣介石又提出所謂三點“反建議”，主要內容是：

“（一）國民政府，因欲有效完成所有國內武力之統一與集中，俾能從速戰勝日本，且對中國之戰後復興，寄其厚望，故願將中國共產黨之武力，於改編後收為國軍之一部分，此後該共產黨武力，在薪餉、津貼、軍火及其它配備方面，即取得與其他部隊之同樣待遇，井承認中國共產黨之合法地位。

（二）中國共產黨應在抗戰建國方面竭誠擁護國民政府，並經由軍事委員會將其所有部隊，交由國民政府統一指揮。國民政府願就中國共產黨之高階軍官中，遴員參加軍事委員會。

（三）國民政府願遵孫中山先生所倡導並經中國共產黨表示擁護之三民主義，創設一民治、民享、民有之中國政府。國民政府並願採取政策，以策進步而促進政府之民主程式。”＇《中美關係資料彙編》第1輯，世界知識出版社，1957年版，第143頁。＇

這三點“反建議”隻字不提國共兩黨建立聯合政府和聯合軍事委員會，其實質是以合法手段達到滅共的目的。

在這種情況下，赫爾利背叛他在延安說過的話，竟然置雙方莊嚴簽字的“五點協議”於不顧，硬說蔣介石的三點建議有積極因素，勸說中共接受。

赫爾利翻手為雲，覆手為雨的惡劣行徑，遭到了中國共產黨的堅決抵制。11月22日，當他將國民黨的三點建議交給周恩來的時候，為周嚴辭拒絕。12月7日，周恩來、董必武等返回延安。

隨後，赫爾利多次電邀中共代表到重慶繼續談判。12月12日，毛澤東、周恩來電示留在重慶的王若飛：“我們毫無與美方決裂之意”，但“犧牲聯合政府，犧牲民主原則，去幾個人到重慶做官，這種廉價出賣人民的勾當，我們決不能幹。”＇中共中央文獻研究室：《毛澤東年譜》中卷，人民出版社、中央文獻出版社，1993