司馬懿班師，至長安叩見魏帝。曹睿喜曰：“朕復得隴西，皆卿之功也。”司馬懿拜曰：“此乃陛下洪福，將士用命，臣略盡微薄，不敢居功。今蜀兵退入漢中，臣乞大軍收川，以報陛下天恩！”曹睿方欲降詔，尚書孫資奏曰：“昔，太祖武皇帝收張魯時，曾對眾臣言：‘南鄭之地真乃天獄，深谷石穴一卒可塞，非用武之地也。’今若大舉深入險地，東吳必乘機來寇，不如據險而守，養精蓄銳，不數年，中原日盛，吳、蜀相爭，那時擇機伐之，二國可平。”曹睿問司馬懿曰：“此計如何？”司馬懿曰：“孫尚書所奏甚當。”魏帝命司馬懿分兵派將把守險要，命郭淮守長安，遂大賞將士。次日，駕回洛陽。

孔明至南鄭計點軍兵，見趙雲、鄧芝未歸，即令關興、張苞各引一軍前往接應。二將點兵方欲行，忽哨馬來報：“趙雲、鄧芝軍回，未損一卒，未失一物。”孔明大喜，引眾出迎。趙雲慌忙下馬拜曰：“敗軍之將，何當丞相接迎。”孔明扶起趙雲曰：“亮不識賢愚，致壞大事，各路人馬皆有折損，惟子龍不減一卒，奇蹟也！”鄧芝告曰：“末將引兵先行，子龍獨自斷後，斬將退敵，魏兵驚懼，我軍從容而走，因此未失一物。”孔明大喜曰：“子龍真將軍也！”遂賜趙雲黃金五十斤，賞趙雲部絹一千匹。趙雲謝拒曰：“三軍伐魏，無功而返，雲等俱各有罪，今若受賜，雲心愧也。賞軍之絹，今冬賜之未遲，亦可稍輕民賦。”孔明贊曰：“先帝在日，常誇子龍之德，子龍真乃高義之將也！”眾將更加敬重。

忽報：“馬謖、王平、魏延、高翔已至帳外。”孔明令王平入帳。王平進帳伏地請罪。孔明責曰：“因汝平生謹慎，故令你與馬謖同守街亭，為何致使馬謖屯兵孤山？”王平回曰：“末將曾再三苦諫，要在當道下寨築壘，以擋魏軍，參軍大怒不聽，平引五千兵，只好離山十里紮營。魏兵大至，四面圍山，末將引兵衝殺十餘次，不能破圍。次日，山上我軍土崩瓦解，平孤軍難支，投魏延求救。魏延殺到街亭，陷入重圍，末將救出魏延同歸其寨，不料魏兵早佔我營。無奈，走投列柳城，路遇高翔，遂兵分三路夜劫魏營，欲復奪街亭。不想，魏延、高翔中敵埋伏，末將殺透敵圍，救出二將，兵回列柳，半途又遭郭淮軍截殺，苦戰一場，敗走陽平關。此乃實情，將校俱知，丞相明察。”孔明曰：“暫且退下。”王平退出帳外。

孔明又令馬謖入帳。馬謖自縛跪於階前。孔明痛心曰：“你自幼飽讀兵書，若聽王平之言，何致如此？今敗軍折將，前功盡廢，皆你之過也，不按軍法，難以服眾，你家中老小，仍按月給與米糧，不必掛心。”馬謖涕淚俱下曰：“謖見事不明，自視過高，致壞大事，於公有愧國家，於私有負丞相，謖雖萬死，難贖己罪！望丞相以謖為鑑，而教我子，謖足瞑目矣。”言畢，悔淚泉湧。孔明揮淚曰：“我與你情同手足，你之子即我之子，不必囑託。”遂命左右，推出轅門斬首號令。武士一擁而上，挾馬謖直出營外。

參軍蔣琬自成都至，撞見此情，急見孔明曰：“昔日，楚殺大將得臣，而晉文公喜。今天下未定，而斬智謀之士，豈不可惜哉？”孔明灑淚曰：“斬馬謖，非亮之願也。馬謖違令，失守街亭，致使伐魏功潰，若不按律，軍法蕩然。今三國分爭，兵戈迭起，若廢法度，何以用兵？昔，孫武所以能勝天下者，蓋因用法嚴明也，馬謖之罪，實當斬之。”武士入帳，呈報斬訖。時建興六年，夏五月，馬謖亡年三十九歲。孔明大悲不已。蔣琬曰：“幼常得罪，今已正法，丞相何故痛哭？”孔明曰：“先帝臨終之時，曾囑我言：‘馬謖言過其實，不可大用。’今果驗此語。亮追思先帝，恨己識人不明，害人壞事，何可追也！”傳首號令畢，命人收馬謖屍首，盛殮厚葬。

諸葛亮上表，自貶丞相之職。蔣琬回成都，進呈孔明奏表。後主覽曰：“勝敗乃兵家常事，相父何必如此？”侍中費禕奏曰：“臣聞治國者，必以法明，法若不行，何以治人？丞相敗歸，自行貶降，乃善舉也。”後主降詔，貶孔明為右將軍，仍行丞相事，總領兵馬。

費禕捧詔至漢中，孔明拜受詔命畢。費禕慰曰：“蜀人聞丞相拔西縣之民，甚以為喜。”孔明曰：“普天之下莫非漢民，一人遭難亮之罪也，今拔民南遷，無奈之舉，以此為賀，亮不愧乎？”費禕又曰：“丞相初下三城，盡得隴右，連敗夏侯楙、曹真，震動魏廷，蜀人皆以為傲。”孔明曰：“得而復失，與不得同，若以前功為榮，何異慶夢？”費禕曰：“聞丞相收得英才姜維，天子甚喜，此可一賀。”孔明曰：“大動兵戈，未得寸土，我等當以此為恥，砥礪心志，發憤圖強