離岸金融中心，又稱“逃稅型”離岸市場，這類市場實際上是“逃稅港”。由於在某些國家或地區開展金融業務可以逃避銀行利潤稅及營業稅等，同時在這些地方開辦分行的成本與費用也遠較倫敦低，所以離岸金融市場紛紛在這些地方開闢。拿騷、開曼群島和巴林等地皆屬此類。

建設中國的離岸金融中心

2009年6月，中國人民銀行與香港金融管理局簽署了內地與香港跨境貿易人民幣結算試點的補充合作備忘錄，將允許香港企業與上海、廣州、深圳、東莞和珠海的企業，以人民幣作為貿易往來結算貨幣。結算試點的落實，標誌著香港作為人民幣離岸清算中心的角色正式啟動。除香港外，上海、天津、大連、重慶等城市紛紛喊出了建設離岸金融中心的口號。

離岸金融業務的發展和離岸金融市場的迅速擴張，促進了國際性銀行的發展和國際信貸、國際融資的增長，但由於離岸存款不受各國國內法規的各種限制，它對存款所在國的貨幣供應量、銀行管制與貨幣政策的實施都產生了一定的影響。

離岸金融以往被稱為“富國的遊戲”，對於條件不成熟的國家和地區而言，貿然建立離岸金融市場無異於火中取栗。泰國曼谷國際銀行（BIBF）的失敗就是最明顯的例子。如果不希望重蹈覆轍，中國必須在建立離岸金融市場之前，好好地審視自己，究竟有沒有建立離岸金融市場的素質和能力、究竟有沒有一個建立離岸金融市場的合理策略？

根據國際經驗，要建設一個成功的離岸金融市場，需要維持國家和政局的穩定、需要優越的地理條件、需要採用最新的電子技術並集中優勢人才、需要政策推動、需要寬鬆的管理和優惠的金融政策、需要完善和健全的金融法規，顯然，目前中國經濟和金融狀況已經具備這樣的條件。

而中國建立離岸金融中心的策略選擇，應當是在逐步實現人民幣可自由兌換的基礎上，進一步擴充套件離岸金融試點的地區和機構，並最終在條件成熟的時候建立中國大陸自己的離岸金融市場。其中外匯管制、業務發展和市場選擇等問題是未來中國大陸離岸金融市場建設必須突破的重點和難點所在。

第二章　難以躲避的金融危機——關注金融危機應懂的金融學

第一節　西方不行了嗎——次貸危機引發的金融危機

2008年9月15日，紐約市華爾街風和日麗，但對於很多人來說，這卻是令人恐懼和慌亂的一天。就在這一天，金融界的百年老店雷曼兄弟公司宣告破產清算，引發全球市場的瘋狂擠兌，股市、貨幣基金、商業本票到銀行間的資金拆借，各種金融資產都找不到買主，各個金融渠道也都找不到現金。曾經有著“點石成金”一般的魅力的金融界，頓時風聲鶴唳。各國政府也只好開啟印鈔機、擴張赤字，對各大金融機構進行搶救。

一場嚴重的金融危機橫掃了全球，並勾起人們對經濟危機的恐懼。影響所及，遠超經濟領域，對不少國家的政局、人們的生活方式、國際關係和國際格局也產生巨大沖擊。

什麼是次貸危機

所謂次貸危機，簡言之是指缺乏支付能力而信用程度又低的人在買了住房之後，無力償還抵押貸款所引發的一種金融問題。

次級房貸（Subprime　Mortgage　Loan）全稱為次級房屋抵押貸款，簡稱次貸，指銀行針對信用記錄較差的客戶發放的房貸。正常情況下，這樣的客戶很難從銀行貸款。前幾年，美國樓市火熱的時候，很多按揭公司或銀行為擴張業務，介入次級房貸業務。銀行是“嫌貧愛富”，針對次貸申請者，銀行能收取更高的利率。從表面和微觀看，這似乎合情合理，但從宏觀仔細想，它已為危機埋下隱患。讓買不起房的人支付更高的利息，房貸公司、銀行不僅逼死買房人而且最終逼死自己。

所謂次級房貸就是抵押貸款市場中的次優等抵押貸款，其與一般房貸最主要的不同點在於，這種貸款是提供給那些信用程度較差，及還款能力比較弱的購屋者，其利率也比一般抵押貸款高二至三個百分點。

美國不少金融機構在這波美國房市景氣擴張的過程中，大幅承作次級房貸，使次級房貸的規模快速膨脹。而在美國房市景氣逆轉，美聯儲為抑制通膨持續升息，導致貸款者還款壓力大增，造成次級房貸違約率大幅攀升，以經營次級房貸為主的金融機構如新世紀金融公司等，被迫停止業務，甚至倒閉，從而引發整個金融市場危機。

次貸危機如何引起全球金融危機

房地產泡沫、金融衍生品的泛