5…1＇÷10％

C=1000000÷98？34706=10168？07元

如果你的投資年複利率為20％，這筆等額款為

100萬元=C×&#91；（1　20％）25…1＇÷20％

C=1000000÷471？9811=2118？73元

第二節你到底能夠承擔多少風險

本節關於風險承受能力和風險承受度的討論參見：《FQ理財專家》，林一鳴著，香港經要文化出版有限公司，2003年3月。

若一項行為可以有多種不同的結果而不可以事前預測，即存在風險。你的收入每月1000元，還要養活妻小，你能夠進行股票或者地產投資嗎？你把辛辛苦苦積攢的小金庫投到了股票上，你能夠容忍你的股票跌到多少？是10％還是可以血本無歸？每個人或家庭承受風險的程度不同，這取決於你的年齡、家庭狀況、職業、性別等。

影響投資風險承受度的因素

1？年齡

如果我們把一生中可用來投資的錢分為兩部分：一部分是過去的儲蓄，另一部分是未來的儲蓄，以40年工作期作為累積儲蓄的年限。年齡愈大者，過去儲蓄的部分越大，未來的儲蓄部分越小。過去的儲蓄累積為現在的資產，是現在承受風險的部位；未來的儲蓄可當作現在的資產的價值折現後往下攤平的本錢。

剛踏入社會的年輕人，過去的儲蓄少，表示現在承受風險的部位低；未來的儲蓄部分大，表示可往下攤平的本錢多，因此可以承擔較高的風險。而將要退休的年長者，承擔風險的部位低，無法承擔高風險。因此，退休理財以固定利息或保本型投資工具為主，不宜承擔太高風險。

年齡與投資股票比例：以100歲為人的一生來計算，30歲可以將70％的錢用於投資股票，30％的錢用於存款；而到50歲可以將50％的錢投資於股票，50％用於存款。

冒險型投資者可以在原有比率的基礎上再加上20％；

積極型投資者可以在原有比率的基礎上再加上10％；

保守型投資者可以在原有比率的基礎上再減去20％；

消極型投資者可以在原有比率的基礎上再減去10％；

穩健者則維持在原有比率不變。

如20歲的積極型投資者可以將90％的錢投資於股票，80歲的保守型投資者的資產應該100％放在銀行裡。2？資金需要動用的時間

第四部分

第13節：一生的理財計劃（13）

資金需要動用的時間離現在越遠，愈能承擔高風險；若短期內就要使用的錢，則不宜做高風險的投資。經濟週期波動、利率的複利效果等因素只有在長期的投資中才能產生大的效果，而對短期投資的意義不大。

（1）理財目標的彈性

理財目標的彈性愈大，可承擔的風險也越高。若理財目標時間短且完全無彈性，則保本保息應是最佳選擇。例如將風險高、收益大的投資專案所得用於旅遊計劃，若成功，就好好旅遊一下；若失敗，最多不去旅遊。彈性比較大，容易承受較高風險。

（2）投資人主觀風險偏好

每個人的冒險性格天生就有高低之分，可以承受風險的程度也不一樣。“手中有股票，心中無股價”是極高的修養。

風險承受度也可以從兩個角度去考查：

風險承受能力個人或家庭可以承受風險的能力，這與年齡、性別、家庭狀況等有關。如一個結婚的人以及有孩子的家庭，風險承受能力會比單身的人低。

風險承受態度你是怎樣看待風險的，屬於冒險型的、積極型的、穩健型的？中性的還是保守型？不同風險型別的人在進行投資的時候選擇的投資組合會有很大差異。例如保守型的人可能把錢全存到銀行，而冒險型的人可能將大部分積蓄都投放在股票上。

和信企業集團是臺灣排名前5位的大集團，由和信企業集團會長辜振甫和臺灣信託董事長辜濂松領軍。外界總想知道這叔侄倆究竟誰比較有錢。有錢與否其實與個性有很大關係。辜振甫屬於慢郎中型，而辜濂松屬於急驚風型。辜振甫的長子——臺灣人壽總經理辜啟允非常瞭解他們，他說：“錢放進辜振甫的口袋就出不來了，但是放進辜濂松的口袋就會不見了。”因為辜振甫賺的錢都存到銀行，而辜濂松賺到的錢都拿出來投資。結果是：雖然兩個人年齡相差17歲，但是侄子辜濂松的資產卻遙遙領先於其