投資者也要關注企業大小、強弱之間的轉化，以幫助分析股票價值的變化。

4掌握必要的分析技巧

（1）學會分析基本面

長線投資和短線投機同樣需要基本的分析技術作基礎。長線投資需掌握的最基本技巧是會看公司財務報表，透過財務報表的分析比較，瞭解企業的營業額、毛利與純利、資產、負債、資產收益率、股票賬面價值、每股收益率、現金流量、資本結構、分配股息等基本面資訊。

（2）關注股票的市盈率

市盈率（即股價與股息之比）是對將來利潤的一種預測，市盈率不能孤立地看待，而應與本行業其他公司和其他行業的市盈率作比較，從中分析市盈率水平是偏高、偏低還是接近行業平均值。應選擇成長率高、發展趨勢好，但目前市盈率偏低的股票。如果選擇的股票市盈率過高，即使將來有增值潛力，也會因價格相對於其盈利能力偏高，買入不合算。

（3）分析股票價值的三類因素

①股息、股息率及其以往記錄。

②損益賬戶因素，代表的是企業盈利能力。

③資產負債表因素，代表的是企業資產價值。

以上因素基本上反映了企業財務狀況。

四、長線買入策略（1）

做長線投資不一定要侷限於某一種固定操作模式，可以從多種策略中靈活地選擇運用。

1板塊策略

板塊策略是指把各種股票按行業劃分成若干板塊，從最熟悉的板塊中按照前面介紹的原則謹慎地選擇有前途的股票的投資方法。也可從目前公認最有發展前景的行業中選擇最滿意的股票。

採取板塊策略是一種較簡便的方式，不用大海撈針似的在滬深兩市挨個檢查每隻股票，選股相對容易、省事，安全性也高。但在應用此策略時，有些人會囿於成見，對行業有偏見，認定只有某類板塊才有投資價值。實際上行行出狀元，每個行業中都會有自己傑出的公司。尤其在那些長期被忽視的行業中，有時會出現一些股價低於內在價值的“好股”。

此外，投資熟悉的行業常常比投資絲毫不瞭解的行業更安全。

2逆潮流策略

逆潮流投資就是在大眾都不看好，交易清淡時買進，在大眾都看好，交易火爆時賣出的投資策略。做逆潮流投資並不是投機，它是利用了時間差和市場大眾的從眾心理，走在了大眾前面：在他們買進之前買進，在他們賣出之前賣出。

逆潮流投資策略的應用：當市場行情火熱、各種經濟報道表明投資者都充滿樂觀和信心時賣出，因為此時價格已被人們的心理預期抬得很高，股價上漲很可能已超過利潤上漲。相反，當市場不景氣，人人悲觀失望，股價可能被壓得極低，甚至低於自身價值時買進，以待將來行情上漲時售出。

逆潮流策略雖然簡單，實際中卻很少有人能做到。這是因為，股價連連上衝，形勢一片大好時丟擲可能繼續上漲的股票，投資者心理很難接受。當股市低迷，股價一跌再跌，眾人都急著斬倉逃跑時，下決心買進股票也需要很大的勇氣。

因此要想用好逆潮流策略，除了能夠獨立思考分析，不隨波逐流之外，更需要戰勝貪婪和恐懼。

3先入為主策略

先入為主策略是指投資於具有成長潛力的中小企業、新成立企業股票的投資方法。

因為這類企業擴大規模時，由於專案已先期投入大量資金，而工廠尚未營運，沒有現金流入，企業利潤不免受到影響，股價下跌。這時以低價買入，到專案建成開始營利，股價就會恢復上漲。

此外在資本密集型工業（如化學、鋼鐵工業）開發某種新工藝、新方法，以較少的資金提高產量、改進品質，降低成本、提高生產效率時，股市不一定能馬上意識到並作出反應，此時可以放心購入該種潛力較大的股票。

4以靜制動策略

投資者經過長期觀察、周密分析，可能已看好一隻股票，但不確定當時的價位是否合適，那麼可以定下一個能夠接受的價位，靜待該股的升跌沉浮，一旦達到你所制定的價位就應毫不猶豫買入。

如果股票價格一直在投資者所制定的最高價位線之上徘徊，一定要再進一步分析此時價格究竟是真正價值，還是高於真正價值。若高於股票內在價值且超過幅度較大，一定要耐住性子等待下去。與其在超過價值的高位買進還不如不買，因為股價將來很可能會降下來。

5謹慎保守策略