期貨是一把菜刀，用做廚具還是兇器取決於你

有一天和一個在期貨行業工作十多年的朋友聊天，期間討論到這樣一個觀點“期貨是一把菜刀，把它用做廚具還是兇器完全取決於使用者”。我覺得很形象，很有意思。

很多人認為期貨風險很大，是因為他們只看到期貨這個工具破壞性的一面，而忽略了它建設性的一面。但是期貨就好比一把菜刀，把它放在廚房，它只是切菜的工具，是沒有危害並且是有用的東西，甚至每天都可以幫助我們做出美味佳餚；而如果把它拿去砍人，它就是兇器，是損害性極強的東西，弄不好會把自己丟進大牢甚至性命不保。

其實，期貨只是一項投資工具，是工具就會有它應有的功能，同時它的功能又是個變數，可大可小，功能的大小伴隨的是潛在性風險的大小，投資者在用它的功能的時候完全可以根據自己的需求來調節。

把期貨用成“廚具”還是“兇器”完全在於投資者自己。

期貨是一輛汽車，有油門也有剎車

很多人喜歡期貨是因為期貨有著把資金放大10倍左右的槓桿功能，很多人害怕期貨也是因為期貨的槓桿功能（弄不好反向漲跌10％就會虧光本金）。

對期貨的槓桿功能，我們應該理性對待，更應該根據自己的操盤水平和風險承受能力來選擇槓桿的使用比例。如果期貨操作技術成熟、風險承受能力較高，那就可以用5倍、8倍甚至10倍的槓桿（滿倉操作即用足10倍的槓桿）；但是如果剛剛接觸期貨，還沒較深入地明白它是個什麼東西的時候，高槓杆操作風險就顯得太大了，應該選擇2倍、1倍甚至倍的槓桿操作，比如賬戶裡有10萬的資金，只用5000去操作就相當於只用倍的槓桿，那麼風險就比股票還小了。

期貨資金槓桿的使用，就好比開車時油門的控制。如果是老手，可以油門踩大一點，速度開個120公里每小時、150公里每小時甚至200公里每小時也可以，因為車子開得再快，都在司機的掌控當中，一旦路上有什麼狀況，馬上剎車就可規避風險；但如果是新手，那就把油門踩小一點，開個60公里每小時、40公里每小時就行了，等自己慢慢熟悉了車子的效能、道路的狀況，開車技術也慢慢提高了，再逐步放開油門、加快速度。

投資股票就像經營企業，投資期貨就像商品貿易

在和一位從70萬做到8000萬的期貨交易高手聊天時，他說到這樣一句話，“投資股票就像經營企業，投資期貨就像商品貿易”，筆者覺得頗有道理。

經營企業就是要讓企業的核心業務具有較強的盈利能力，並且保持企業的發展勢頭，需要關注大的經濟形勢、不同產業的市場機會和政策機會、同業競爭環境等，需要經營企業的品牌、產品、渠道、財務、人才、創新、融資等與企業利潤和發展空間相關的方方面面。

而做商品貿易主要關注的是某項商品的供求關係、價格趨勢、產業動態等，盈利模式無非就是低價採購、高價出售，以賺取差價為核心利潤來源。

從某種層面來說，投資一隻股票，就應該把自己看做是對應公司的股東或經營者，以經營一家公司的角色去關注資訊和思考問題。如果覺得該企業可以保持盈利、保持良好發展勢頭，則可以買入或持有該股。而投資一個期貨品種，則應該把自己看做是貿易商，如果覺得現貨價格要跌就應該先把庫存賣掉，過段時間再進貨，如果覺得現貨要漲，則要把更多資金變成貨物，等漲價了再賣出去，對應做期貨就是先賣後買或是先買後買。

書包　網　。　想看書來

股票是和主力博弈，期貨是和誰博弈？

炒股的人都知道，有著散戶和主力（莊家）之分，普通的投資者需要和主力博弈才能賺錢。股票的主力一般是公募基金、私募基金或是大戶。

而由於期貨做多做空都可以賺錢，因此期貨一般有兩個陣營的主力，即以做漲為主的多頭主力和以做空為主的空頭主力。於是期貨市場就有了多方主力、空方主力和散戶之分，期貨的主力一般是資金雄厚的個人或企業。普通投資者選擇做多就是和多方主力一起對抗空方主力，反之亦然。

期貨多頭主力的主體一般是遊資大戶和相關品種的貿易商，大部分情況下並不統一討論、統一操作，只是統一看漲，所以數量上較不穩定，在行動上各做各的（當然也可能有若干力量密切合作，統一作戰）；空頭主力一般是相關品種的現貨企業、貿易商和少數遊資大戶，一般都有現貨背景，所以操作比較