加速回收貸款措施使長銀的優質客戶不斷流失。因為，同意償還貸款的企業只是手頭資金富餘的大企業，經營不好的企業無力還款。結果，長銀失去了優質客戶，剩下的全是經營不好的企業的不良債權。

如果強迫企業歸還貸款，企業只好拋售所持有的長銀債券和長銀股票來籌集資金，這是因為日本業務往來密切的大銀行與大企業之間經常是長期交叉持股。結果造成長銀的股票和債券價格下跌，長銀的信用不斷降低。

長銀總行為了使資本充足率達到8％的規定，要求各營業部按規定指標減少貸款額，削減貸款客戶數量。完成這些指標就意味著將失去許多優質客戶，這使得長銀各營業部的客戶日益減少，經營業績迅速下降。

從以上分析可知，長銀的破產是由於日本房地產泡沫和股票市場泡沫破滅使得銀行不良資產不斷增加、優質客戶流失所致。

從最終根源上來說，長銀破產是美國政策對日政策所致。因為日本的房地產泡沫和股票市場的泡沫的產生和破滅很大程度上可歸因於美國對日本的一系列金融政策造成的。

銀行家之死

美國《財富》雜誌2001年第7期刊登題為《在大阪自殺》的封面長文，以日本信貸銀行破產案例來破譯日本金融黑洞。

在日本銀行界，本間忠實是位深孚眾望、位高權重的銀行家，曾多年在日本銀行長期擔任常務副行長一職。但他在接手擔任深陷財務危機的日本信貸銀行行長後僅兩週時間，60歲的資深銀行家本間便於去年9月間在入住大阪一家酒店時懸窗欞自盡。

1963年正式加盟日本銀行的本間忠實親歷了日本金融界的興衰：作為日本銀行副行長，他目睹了本國銀行成長為全球巨人的過程，也聽到了銀行滑向黑暗深淵的恐怖足音。對於日本的金融危機，本間可謂先知先覺，憑著對銀行間借貸的體察，本間早在20世紀90年代初就已預知日本信貸銀行可能面臨巨大危機。

日本信貸銀行是一家老牌大型銀行，貸款大多集中於地產及建築公司，而後者正是自民黨黨務基金資助的主要來源，也因此，日本信貸銀行與自民黨建立了非同尋常的權錢聯絡。可資印證的是，8年前自民黨內###級人物金丸信接受貪汙調查時，警察在其宅中搜到了一個塞滿了金條與數千萬美元支票的公文包，這些錢物全部來自日本信貸銀行。

早在10年前，日本銀行的審計人員在全面清查日本信貸銀行的賬目之後，就已發現了債務黑洞：其呆賬額竟有200億美元之多。截至2000年底，日本整個銀行界只不過才登出了3700億美元呆賬。日本信貸10年前就已創下了這等紀錄，足見銀行病絕非一日之寒。

在1996年，本間的高層同僚們已確信，日本信貸銀行岌岌可危。但自民黨當時的政策是不容許任何一家大銀行破產，與其關係特殊的日本信貸銀行自然更不許出任何差錯。本間忠實與大藏省的一名同僚臨危受命，開始以日本特色的運作挽救日本信貸銀行。

本間救援計劃的核心是增發新股。1997年春天，本間忠實召集日本信貸銀行大股東及債主，要求他們向日本信貸銀行注入3000億日元新資金，銀行則向其增發新股。日子同樣難捱的債權人儘管並不情願，但最終還是得解囊。在日本，金融家與企業家只能聽命於政府官僚，對來自“上面”的旨意，他們沒有選擇。

在強令挽救日本信貸銀行時，本間忠實和他的大藏省同僚一再強調的理由是，一旦日本信貸銀行有失，整個銀行界將面臨系統性風險。當時，包括山一證券在內的三大金融機構已經破產，一些傳言經營不佳的中型銀行門前排起了要求提款的儲戶長龍，此時再爆破產案，搖搖欲墜的金融破船將被壓上最後一塊致命的巨石。

但時至今日，本間忠實從前的同事們已經不再買系統風險理論的賬了。他的不少朋友相信，如果當初政府不是不計一切成本地挽救銀行，臨危受命拯救日本信貸銀行的本間也許不必送命的。從這種意義上說，本間正是這種系統性風險的犧牲品。

日本信貸銀行1998年底被日本政府接管，兩年後又折價轉讓給以“網際網路時代武士”自居的孫正義為首的股東。孫聲稱自己收購這家銀行就是要為與他本人背景相同的日本新生代企業家打通資本通道。現在，日本信貸銀行已正式易名為藍天銀行，能否起死回生，仍有待觀察。

日本保險公司的危機

1997年春天，日產生命（人壽）保險公司宣佈經營破產。該公司提出的清算方案