李鴻章強按心頭怒火，說：“我之來此，實系誠心講和，我國家亦同此心。乃甫議停戰，貴國先要踞有三處險要之地。我為直隸總督，三處皆系直隸所轄，如此於我臉面有關。試問伊藤大人，設身處地，將何以為情？中日系切近鄰邦，豈能長此相爭，久後必須和好。但欲和好，須為中國預留體面地步，否則，我國上下傷心，即和亦難持久。如天津、山海關係北京門戶，請貴國之兵不必往攻此處；否則，京師震動，我國難堪，本大臣亦難以為情。”

李鴻章想用中國的規矩，講情面，給面子，奈何伊藤博文一點面子不給，並限定於三天內做出答覆。英國人說，“沒有永恆的朋友，也沒有永恆的敵人，只有永恆的利益！”日本人當時以英國人為師為友，在國家利益上，根本不講什麼情面，國人用這個思維去處理國際事務，豈不貽笑大方？

停戰要款告知北京後，朝廷大震，光緒也為之動容。和朝廷商議後，李鴻章決定暫時擱置停戰問題，先談議和條款。在二十四日的第三次會談中，中方要求日方出示和款，伊藤博文答應次日交閱，但在會談中卻不經意的提起臺灣，引起了李鴻章的警覺。

原來，日本在談判中拒絕李鴻章的停戰提議，乃是處心積慮的想奪取臺灣。就在前一天（二十三日晨），日本艦隊和五千陸軍已在澎湖登陸並於兩日後佔領了澎湖，為侵佔臺灣做好準備。

正當日本人意在自滿的時候，卻發生了一件意外之事，讓日方措手不及。

二十四日下午，李鴻章結束談判後乘轎返回引接寺時，日本人聽說大名鼎鼎的中國全權大臣李鴻章經過，就像現在粉絲見明星一樣，都爭著前來觀看，一時間街道各處人山人海，好不熱鬧！

當李鴻章的轎子從人群中穿過的時候，突然一個日本壯漢暴起躍出，直奔轎前，黑手按住轎伕肩膀，轎伕大吃一驚，慌忙停住，這個暴徒乘機掏出手槍，對準老李面上猛的開了一槍，槍彈當下擊中李鴻章左眼下，頓時滿臉是血，老李當時還算鎮靜，手掩創口，在日本警察的協助下，急行趕入引接寺旅館，到了旅館之後才厥倒在地，不省人事。

後查明，這個兇手名叫小山豐太郎，郡馬縣大北島人氏，是個二十六歲的無業青年。此人是個日本“愛國”糞青，長期受軍國主義思想的嚴重洗腦，成天生活在帝國幻想中變得歇斯底里。小山豐太郎認為李鴻章是日本對華戰爭的主要障礙，曾有計劃赴天津行刺，但因買不起船票而無果，這次李鴻章來日本，機會難得，才有此暴行。但小山沒有想到的是，自己的“愛國行為”拍到政府的馬腳上，後來這小子被山口地方法院判處無期徒刑，哭都來不及。

李鴻章被刺的事情，讓日本政府很是被動。伊藤博文得知後勃然大怒，咆哮說“寧將自己槍擊，也不應加害中國使臣”，陸軍大臣山縣有朋也拍著桌子大罵“該匪罔顧國家大計”。最後天皇也被驚動，急忙派出御醫前往護理，皇后還親制繃帶以示慰問。

儘管日本人做了各種努力示好，但訊息披露後，世界輿論還是一片譁然，歐美各國紛紛譴責日本並進而同情中國，紛紛表示不能坐視。由於自己理虧和擔心列強幹涉，日本決定放棄踞地為質的要求，實行無條件停戰，但停戰範圍不包括臺灣、澎湖。

四月二日，日方出示和約底稿，並限三日內答覆。其和約底稿的主要內容是：

一、中國認明朝鮮國確為完全無缺之獨立自主；

二、中國將盛京省南部地方、臺灣全島及澎湖列島永遠讓與日本國；

三、中國賠償日本軍費庫平銀三萬萬兩；

四、中國再開順天府、沙市、湘潭、重慶、梧州、蘇州、杭州七處為通商口岸，日本國臣民在各口岸可以自由通商設廠。

李鴻章接閱日方的和約底稿後，再次崩潰。他雖然早就料到日本人心不足蛇吞象，但決沒料到日本人野心如此之大，甚於英法十倍。

日方約稿電告總理衙門後，朝廷展開激辯，但口舌相爭，毫無結果。李鴻章見期限已到，而清廷覆電未到，只得自行擬了一個說帖，除承認朝鮮自主外，對日本其餘三項要求都進行了駁斥：

一、割地一項，“日本與中國開戰之時，令其公使佈告各國曰：‘我與中國打仗，所爭者朝鮮自主而已，非貪中國之土地也’”。若“徒恃其—時兵力，任情需索，則中國臣民勢必嘗膽臥薪，力籌報復。”

二、 賠款一項，“日本所索賠款，既名為兵費，較之日本所索之數恐不及其小半”，“且限年賠費，復行計息，更屬過重不公，亦難照辦